I m leggendo Iain Clark s libro Foreign Exchange valutazione delle opzioni e sono rimasto bloccato in una frase all'inizio della sezione 3 3 che sento è importante capire Egli writes. FX sorrisi di volatilità sono caratterizzate fornendo volatilità, non come una funzione di strike, ma in funzione del delta la scelta del delta come parametro che descrive il sorriso volatilità è sensibile, altrimenti un colpo che potrebbe corrispondere a un'opzione considerevolmente out-of-the-denaro piccola T sarebbe molto vicino a a - the-money per grandi T. where da T si riferisce al tempo rimanente fino alla scadenza dell'opzione mia domanda è come si fa a sapere o sostenere che solo perché c'è un'opzione con scadenza a 1 settimana, che è out-of-the - denaro un'opzione simile con grande T sarà molto vicino a at-the-money. Thanks in advance. To un trader FX, notevolmente out-of-the-money significa bassa delta e vicino al at-the-money significa vicino al 50 Delta Cioè, moneyness è misurata in termini di delta. A modo utile per capire questo è che Delta misura la probabilità di finire in the money 1 un'opzione 10 Delta ha 10 possibilità di finire in the money un'opzione di 50 Delta ha 50 probabilità di finendo in denaro, ma su scadenze più grandi, più grandi il punto si sposta rischiano così un'opzione 10 delta a lunga scadenza è colpire molto più lontano dal avanti di una opzione di 10 delta a breve scadenza. 1 Matematicamente, la semplice delta è uno sconto volte il fattore straniero-numerario neutrale al rischio Probabilità di finire in the money Psicologicamente, basti pensare a come probability. answered 7 maggio 15 alla 12 Strategie di Trading 15.Options intesa Posizione Delta. Figure 2 ipotetico SP 500 lungo chiamata options. At questo punto, si potrebbe chiedere che cosa questi valori delta vi dicono Sia s utilizzare il seguente esempio per illustrare il concetto di semplice delta e il significato di questi valori Se un'opzione chiamata SP 500 ha un delta 0 5 per un vicino o at-the-money opzione, una mossa di un punto che vale la pena di 250 dei futures sottostanti contratto sarebbe produrre un cambiamento 0 5 o 50 vale 125 nel prezzo dell'opzione call un valore delta 0 5, quindi, che racconta per ogni 250 variazione del valore dei futures sottostanti, le modifiche alle opzioni di valore di circa 125 se si dovesse tempo questa opzione call e la SP 500 ha salgono di un punto, l'opzione chiamata sarebbe guadagno circa 125 in termini di valore, assumendo che non altre variabili cambiano nel breve periodo diciamo circa perché, come le mosse di base, Delta cambierà come well. Be consapevole del fatto che, come l'opzione si allontana in the money, Delta si avvicina a 1 00 in una chiamata e 1 00 su una messa a questi estremi c'è un rapporto vicino o reale uno-a-uno tra i cambiamenti nel prezzo del sottostante e successive variazioni del prezzo dell'opzione in effetti, a valori delta di 1 00 e 1 00, gli specchi di opzione il sottostante in termini di prezzo changes. Also tenere a mente che questo semplice esempio non si assume alcuna variazione di altre variabili come il following. Delta tende ad aumentare come ci si avvicina alla scadenza per vicino o at-the-money options. Delta non è un costante, un concetto legato alla gamma un'altra misurazione del rischio, che è una misura del tasso di variazione del delta dato una mossa da parte underlying. Delta è soggetto a modifiche alla variazione dei implicite volatility. Long Vs brevi Opzioni e Delta Come una transizione in guardando la posizione delta, lasciare s primo sguardo a come posizioni corte e lunghe cambiare l'immagine un po 'prima, i segni negativi e positivi per i valori di Delta di cui sopra non raccontare la storia completa come indicato in figura 3 di seguito, se si è a lungo un chiama o un put che è, è stato acquistato loro di aprire queste posizioni, poi put sarà delta negativo e il delta chiamata positivo tuttavia, la nostra posizione attuale determinerà il delta dell'opzione come appare nel nostro portafoglio nota come i segni sono invertita in breve put e breve call. Figure 3 segni Delta per lungo e breve opzioni molto segno delta nel vostro portafoglio per questa posizione sarà positivo, non negativo questo perché il valore della posizione aumenta se gli aumenti sottostanti Allo stesso modo, se siete a corto di una posizione di chiamata, si vedrà che il segno è invertito il breve chiamata ora acquista un delta negativo, il che significa che se gli aumenti sottostanti, la posizione di chiamata breve perderà valore Questo concetto ci porta in posizione delta Molte delle complessità coinvolti nel trading opzioni è minimizzato o eliminato quando trading di opzioni sintetici per ulteriori informazioni, controllare le opzioni sintetico Fornire reale Advantages. Position Delta posizione delta può essere compresa facendo riferimento all'idea di un rapporto di copertura in sostanza, delta è un rapporto di copertura perché racconta noi quante opzioni sono necessari contratti a copertura di una posizione lunga o corta nell'esempio underlying. For, se un opzione call at-the-money ha un valore delta di circa 0 5 - il che significa che c'è una probabilità del 50 l'opzione finiscono in the money e 50 probabilità finirà out of the money - allora questo delta ci dice che ci sarebbero voluti due at-the-money opzioni call a copertura un contratto breve del sottostante in altre parole, è necessario due lunghi chiamata opzioni per la copertura di uno dei futures a breve contratto di due opzioni call di lunghezza x delta 0 5 posizione delta del 1 0, che equivale a una posizione corta a termine Ciò significa che un aumento di un punto la SP 500 ha una perdita di 250, che si è a corto , sarà compensato da un unico punto 2 x 125 250 guadagno nel valore delle due opzioni call lunghe in questo esempio diremmo che siamo posizione-delta neutral. By cambiare il rapporto di chiamate al numero di posizioni nel sottostante , possiamo trasformare questa posizione delta positivo o negativo, ad esempio, se siamo rialzista, possiamo aggiungere un'altra lunga chiamata, quindi siamo ora delta positivo perché la nostra strategia globale è impostato per guadagnare se il futuro aumento avremmo tre lunghe chiamate con delta 0 5 ciascuno, il che significa che abbiamo un delta posizione lunga netta da 0 5 D'altra parte, se siamo al ribasso, potremmo ridurre i nostri lunghi chiamate ad una sola, che ora vorremmo farci netta posizione corta delta Questo significa che siamo netta a breve il futuro da -0 5 Una volta che si ri dimestichezza con questi concetti di cui sopra, è possibile usufruire di strategie di trading avanzati Per saperne di più a catturare i profitti con la posizione-Delta Neutral Trading. The Bottom Line Per interpretare i valori di posizione delta , è necessario prima capire il concetto di semplice fattore di rischio delta e la sua relazione con posizioni lunghe e corte con questi fondamenti in atto, è possibile iniziare a usare la posizione delta per misurare quanto netto a lungo o net-breve il sottostante si è quando si scattano in considerazione l'intera gamma di opzioni e futures ricordo, esiste il rischio di perdita di negoziazione di opzioni e futures, in modo da commerciare solo con capital. The rischio importo massimo di denaro degli Stati Uniti può prendere in prestito il tetto del debito è stato creato sotto la seconda legge della Libertà di Bond. Il tasso di interesse al quale un istituto di deposito presta fondi mantenuti presso la Federal Reserve ad un altro depositario institution.1 una misura statistica della dispersione dei rendimenti per un dato titolo o indice di mercato volatilità può essere sia measured. An agire il Congresso degli Stati Uniti ha approvato in 1933 come il Banking Act, che proibiva alle banche commerciali di partecipare al libro paga investment. Nonfarm si riferisce a qualsiasi lavoro al di fuori delle aziende agricole, abitazioni private e il settore no-profit l'US Bureau of Labor. The sigla valuta o simbolo di valuta per l'INR rupia indiana, la valuta indiana la rupia è costituito da 1.I m leggendo Iain Clark s libro Foreign Exchange valutazione delle opzioni e mi è rimasto bloccato in una frase all'inizio della sezione 3 3 che sento è importante capire Egli writes. FX volatilità sorrisi sono caratterizzati fornendo volatilità, non come una funzione di strike, ma in funzione del delta la scelta del delta come parametro che descrive il sorriso la volatilità è sensibile, altrimenti un colpo che potrebbe corrispondere ad un considerevole out-of-the l'opzione di denaro per le piccole T sarebbe molto vicino al at-the-money per grandi T. where da T si riferisce al tempo rimanente fino alla scadenza dell'opzione mia domanda è come si fa a sapere o sostenere che solo perché c'è un'opzione con scadenza in 1 settimana in cui è out-of-the-money un'opzione simile con grande T sarà molto vicino a at-the-money. Thanks in advance. To un trader FX, notevolmente out-of-the-money significa bassa delta e vicino a at-the-money significa vicino al 50 delta che è, moneyness è misurata in termini di delta. A modo utile per capire questo è che Delta misura la probabilità di finire in the money 1 un'opzione 10 Delta ha 10 possibilità di finendo in the money un'opzione di 50 delta ha 50 possibilità di finire in the money Ma nel corso scadenze più grandi, più grandi il punto si sposta rischiano così un'opzione di 10 delta a lunga scadenza è colpire molto più lontano dal avanti di una opzione di 10 delta a breve scadenza. 1 Matematicamente, la semplice Delta è un sconto volte fattore la straniera numerario neutrale al rischio Probabilità di finire in the money Psicologicamente, basti pensare a come probability. answered 7 maggio 15 a 12 15.
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